Procore Technologies подала заявку на публичное размещение своих акций.

Procore Technologies ( PCOR ) объявила о выходе на IPO ещё 28 февраля и как многие другие компании, готовящиеся стать публичными, отложила момент выхода на фондовый рынок. Но в последние пару недель инвестиционная активность начала восстанавливаться. Последняя оценка Procore Technologies составила 4,7 млрд в сентябре 2019 года.

О компании

Крейг Куртманш основал компанию Procore Technologies в 2002 году. Калифорнийская компания предоставляет программное обеспечение для управления строительством. Он предоставляет доступ к информации о проекте, упрощает рабочие процессы и позволяет сотрудничать между участниками проекта.

Строительство является одной из старейших и наименее оцифрованных отраслей. Procore ведёт отрасль в будущее с помощью облачных технологий.

Миссия компании состоит в том, чтобы «соединить всех в строительстве на глобальной платформе». В 2017 году строительная отрасль представляла 13% мирового ВВП и заняла 7% мировой рабочей силы. По оценкам аналитиков, к 2025 году он может составить 14 триллионов долларов.

Procore предлагает четыре категории продуктов, что позволяет клиентам управлять каждым этапом проекта.

• До строительства
• Управление проектом
• Управление ресурсами
• Финансовый менеджмент

Рынок и конкуренция

По данным исследования за 2019 год, выполненного Technavio, ожидается, что целевой рынок для программных продуктов по управлению строительными проектами вырастет на $725 млн с 2020 по 2024 год.

Исследование, заказанное компанией и осуществленное Frost & Sullivan, показало, что целевой рынок для существующих продуктов Procore составляет $9,4 млрд. Консалтинговая фирма Deloitte оценивает долю расходов на IT-продукты и сервисы в общем объеме расходов на строительство по всему миру в размере 1,5%, что количественно равняется примерно $15 млрд.

Ключевыми факторами этого ожидаемого роста станут: сохраняющийся тренд на урбанизацию в крупных странах по всему миру, а также сохраняющаяся потребность в улучшении существующей и созданию новой инфраструктуры.

Основные конкуренты компании включают в себя:

• Oracle (ORCL)
• Autodesk (ADSK)
• Trimble (TRMB)
• ComputerEase
• Foundation
• Jonas Software

Руководство Procore утверждает, что комбинация программных ее средств и ее растущего маркеплейса приложений обладает перспективами для обеспечения клиентам более выгодного предложения.

Комментарии от нашей компании

Procore надеется заручиться финансами на рынке публичного капитала, чтобы продолжить расширение в строительной отрасли, отличающейся устойчивостью.

Финансовые показатели компании демонстрируют стремительный рост выручки и валовой прибыли.

Расходы на маркетинг и продажи, остаются сравнительно стабильными; чистый коэффициент удержания находится на уровне выше 100%, что является хорошим признаком.

Кроме того, Procore несет крупные и увеличивающиеся операционные и чистые издержки при том, что поток денежных средств, задействованных в основной деятельности остается отрицательным.

Рыночные возможности компании, предоставляющей для предприятий из строительной отрасли сервисы для управления базами данных, все еще внушительные, хотя отрасль известна своей сопротивляемостью к переменам. Это значит, что мероприятия по продажам и маркетингу будут обходится Procore недешево.

В целом компания смотрится неплохо в качестве кандидата на IPO, хоть некоторые ее метрики и нуждаются в улучшении.

Основными андеррайтерами IPO выступают: Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Jefferies, Canaccord Genuity, KeyBanc Capital Markets, Oppenheimer & Co., Piper Sandler, Stifel и William Blair.

Следите за информацией в удобно для Вас формате: Telegram,  Facebook,  YouTube,  Яндекс Дзен.